Методические рекомендации по выполнению контрольных работ по дисциплине «Финансовый менеджмент»

страница

1/3

lit.na5bal.ru > Документы > Методические рекомендации

1 2 3

Министерство образования и науки РФ

ФГБОУВПО «Удмуртский государственный университет»

Институт Экономики и Управления

Кафедра финансов и учета

Методические рекомендации

по выполнению контрольных работ по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

Степень выпускника

БАКАЛАВР (тип ООП: Академический)

Для всех форм обучения

Ижевск, 2016
«УТВЕРЖДАЮ»

Зам. директора ИЭиУ

по учебно-методической работе

_____________ О.А. Воробьева

« » ________________ 2016 г.

Составитель:

доцент каф. ФиУ Тимирханова Л.М.

Протокол № 01 от «11» января 2016.

Методические рекомендации обсуждены и одобрены на заседании кафедры финансов и учета

Зав. кафедрой С.Ф. Федулова

© Тимирханова Л.М., 2016

© ИЭиУ ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2016

Содержание

Общие положения…………………………………………………………….4
Теоретические вопросы, тестовые задания, задачи по вариантам………..4
Методические указания по выполнению контрольной работы…………...24
Список основных литературных источников для выполнения контрольной работы…………………………………………………………………………26
Приложения ………………………………………………………………….30

1. Общие положения

Выполнение контрольной работы по курсу «Финансовый менеджмент» предполагает закрепление теоретического материала по курсу, более глубокое изучение дискуссионных и проблемных вопросов управления финансами, развитие у студентов навыков к самостоятельному изучению учебной, периодической и научной литературы, самостоятельной работе с законодательными и нормативными документами по данным вопросам, решению практических задач по различной тематике.

При написании контрольной работы студент должен показать умение работать с цифровыми статистическими материалами, самостоятельность экономического мышления, творческий подход к рассмотрению теоретических проблем по финансовому менеджменту, самостоятельность при решении задач.

Объем контрольной работы не должен превышать 20-30 страниц машинописного текста. В работе должны быть следующие разделы: содержание, основная часть работы, включающая теоретические вопросы, тестовые задания и задачи, список использованной литературы.

2. Теоретические вопросы, тестовые задания, задачи по вариантам

Теоретические вопросы

Охарактеризуйте основные этапы становления финансового менеджмента в России.
Укажите систему целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия.
Отразите особенности западноевропейской школы финансового менеджмента.
Охарактеризуйте гипотезу трансферта благосостояния.
Охарактеризуйте гипотезу уравнивания интересов.
Охарактеризуйте сигнальную гипотезу.
Охарактеризуйте практику использования золотых парашютов.
Определите, какие индикаторы состояния внутренней среды организации необходимо постоянно отслеживать финансовым службам.
Раскройте содержание основных этапов управления рисками.
Укажите методы управления финансовыми рисками, дайте их характеристику.
Охарактеризуйте основные стратегии портфельного управления.
Рассмотрите основные подходы к оценке эффективности портфеля.
Охарактеризуйте содержание модели САРМ, укажите недостатки.
Охарактеризуйте содержание модели АРТ, укажите недостатки.
Укажите основные формы привлечения зарубежного капитала, охарактеризуйте их.
Укажите модели ассиметричной информации, отразите их содержание. Рассмотрите рекомендации по управлению капиталом организации в данных моделях.
Охарактеризуйте модели агентских издержек. Рассмотрите рекомендации по управлению капиталом организации в данных моделях.
Представьте должностную инструкцию финансового менеджера.
Представьте должностную инструкцию финансового аналитика.
Представьте должностную инструкцию финансового консультанта.
Представьте должностную инструкцию финансового директора.
Представьте должностную инструкцию экономиста по финансовой работе.
Представьте положение о финансовой службе малого предприятия.
Представьте положение о финансовом отделе торгового предприятия.
Представьте положение о финансовом отделе промышленного предприятия.
Представьте должностную инструкцию заместителя начальника финансового отдела.
Представьте должностную инструкцию начальника финансового отдела.

Задачи

Вероятности получения дохода по ценным бумагам акционерного общества распределились следующим образом: 14% с вероятностью 0,1, 12% с вероятностью 0,2, 11% - 0,4, 10% - 0,2, 9% - 0,1. Бета коэффициент составляет 0,9, безрисковая ставка доходности составляет 7%, общерыночная доходность – 10%. Выгодно ли приобретать эти акции? Ответ обоснуйте.

Определите на основе стандартного отклонения и коэффициента вариации, у какой компании уровень финансового риска выше на основе следующих данных:

Состояние экономики	Вероятность появления данного состояния	Доходность акций компании А,%	Доходность акций компании В, %
Быстрый рост	0,2	30	20
Стагнация	0,5	15	15
Спад	0,3	0	5

Определите более выгодный вариант вложения средств в ценные бумаги, если имеются следующие данные: коэффициент β для акций компании А составляет 0,8; а для акций компании Б – 0,6; общерыночная доходность – 12%, доходность по вложения с нулевым риском – 10%. Доходность и вероятность их получения по данным бумагам:

Компания А		Компания Б
Доходность, %	Вероятность	Доходность, %	Вероятность
6	0,1	6	0,1
8	0,2	7	0,2
9	0,3	10	0,3
12	0,2	15	0,2
14	0,1	16	0,1
15	0,1	17	0,1

Ответ обоснуйте.

4. Доходность государственных облигаций - 6%, среднерыночная доходность – 9%. Вам необходимо сформировать наименее рисковый портфель из акций трех видов, при этом известно, что у акций А β равен 1, у акций В – 0,5, у акций С – 2. кроме того, удельный вес акций каждого вида в портфеле должен составлять не менее 0,2. Каковы риск и доходность вашего портфеля в этом случае?

5. Имеются прогнозные данные о ценных бумаг производственных компаний А и Б, работающих в разных отраслях:

Общеэкономическая ситуация	Вероятность	Доходность по акциям компании А, %	Доходность по акциям компании Б, %
Спад	0,2	8	12
Без изменения	0,3	13	15
Незначительный подъем	0,3	19	18
Существенное оживление	0,2	22	25

Рассчитайте ожидаемую доходность каждой акции. Определите показатели риска. Выберите вариант наиболее предпочтительный для инвестирования. Ответ обоснуйте.

6. Рассмотрите целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей бета коэффициент, равный 1,5, или в акции компании В, имеющей бета – коэффициент – 0,9, если безрисковая процентная ставка равна 5%, а среднерыночный уровень доходности составляет 11%. Инвестиции осуществляются в том случае, если доходность составит не менее 15%.

Компания в настоящий момент выплачивает дивиденды из расчета 2 рубля на акцию. По мнению экспертов, в будущем дивиденды будут расти с постоянным темпом 20 % в год в течение 2 следующих лет, а затем – с постоянным темпом 7% в год. Бета-коэффициент акций равен 1,2, безрисковая ставка равна 7,5 %, а премия за рыночный риск составляет 4%. Определите текущую цену акций.
Имеется следующая оценка совместного вероятностного распределения доходностей от инвестиций в акции компаний А и Б:

Доходность А, %	Доходность Б, %	Вероятность
- 10	25	0,20
5	20	0,30
10	10	0,30
20	5	0,20

Вычислите ковариацию и коэффициент корреляции двух инвестиций. О чем свидетельствуют полученные результаты?

9. Определите средневзвешенную стоимость капитала организации, если ставка безрисковой доходности составляет 5%, среднерыночная доходность – 14%, β акций - 0,8, ставка по банковскому кредиту – 12%, ставка налога на прибыль – 20%. Капитал формируется за счет обыкновенных акций, прибыли, также кредита. Доля последнего в капитале организации составляет 35%.

10. Организация планирует выпустить облигации номиналом 250 рублей со сроком погашения 5 лет и ставкой процента 6%. Расходы по размещению облигаций составят 2,0% от номинала, кроме того, планируется продажа облигаций с дисконтом в размере 1% от номинала. Определите стоимость данного источника формирования капитала организации, если ставка налога на прибыль составляет 20%.

11. Компания «Сфера» использует банковский кредит, привилегированные акции, а также собственные средства для финансирования деятельности. Банковский кредит составляет 30% от общего объема капитала, ставка по нему – 15% годовых, привилегированные акции – 10%, их стоимость 12%, остальное финансируется за счет собственного капитала. Ставка налога на прибыль - 20%. β для обыкновенных акций компании составляет 0,90, безрисковая доходность – 12%, ожидаемая доходность рыночного портфеля – 17%. Определите средневзвешенную стоимость капитала для компании.

12.Определите средневзвешенную стоимость капитала компании «Незабудка», если она планирует формировать капитал за счет выпуска облигаций (20% от общего объема), эмиссии привилегированных акций (доля 10%), а также собственного капитала, стоимость которого составит 23%. Будут выпущены облигации номиналом 100 рублей сроком обращения 5 лет и ставкой купонного дохода 6%. Цена реализации одной бумаги составит 95 рублей, а затраты на размещение займа – 1% от номинала. Компания планирует выпустить привилегированные акции номиналом 10 рублей и ставкой дивиденда 18%, затраты на размещение составят 2% от номинала, цена реализации бумаги составит 9,5 рублей.

13. На основе приведенных данных определите стоимость источника формирования капитала «обыкновенные акции» трех организаций.

Показатели	Организации
Показатели	А	Б	В
Дивиденд на акцию, руб.	45	32	20
Рыночная цена одной акции, руб.	500	200	100
Темп прироста дивидендов, %	3,5	2,0	4,0

14. На основе представленных данных определите стоимость капитала двух организаций.

Источники формирования капитала	Организация
	Метеор		Комета
	Сумма, тыс.руб.	Стоимость источника, %	Сумма, тыс.руб.	Стоимость источника, %
Обыкновенные акции	3200	16,7	2500,0	17,0
Привилегированные акции	2000	13,2	3500,0	13,0
Прибыль	500	15,0	360,0	15,2
Банковский кредит	1600	17,0	1140,0	16,0
Облигации	1200	5,8	1000,0	6,2

15. Рассчитайте стоимость источника формирования капитала «Привилегированные акции», если

Акция	Номинал, руб.	Цена размещения, руб.	Эмиссионные расходы на акцию	Годовой дивиденд
А	30	30	2% от номинала	5% от номинала
В	20	26	1,5 рубля	рубля

16. Компания «Аква» использует заемные средства, привилегированные акции, а также собственные средства для финансирования деятельности. Заемные средства составляют 25% от общего объема капитала, привилегированные акции – 10%, собственные средства – 65%. Стоимость заемного капитала составляет 15%, стоимость источника «привилегированные акции» - 13%, β для обыкновенных акций компании - 1,30, безрисковая доходность – 12%, ожидаемая доходность рыночного портфеля – 17%. Определите средневзвешенную стоимость капитала компании.

Тестовые задания

1 2 3

Поделиться в соцсетях

	Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «редактирование» Задания и методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «Редактирование» для студентов заочной формы обучения...		Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «иностранный язык» Задания и методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «Иностранный язык» (английский) для студентов заочной...
	Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «общая психология» Задания и методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «Общая психология». Екатеринбург, фгаоу впо «Российский...		Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «Теоретическая механика» Задания и методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «Теоретическая механика». Екатеринбург, фгаоу впо «Российский...
	Курсовая работа по дисциплине «Бухгалтерский финансовый учет» Методические рекомендации по выполнению курсовой работы по дисциплине Бухгалтерский финансовый учет		Российской Федерации» (Финансовый университет) Кафедра «Финансовый менеджмент» «Менеджмент» профиль «Финансовый менеджмент» (программа подготовки бакалавр). М.: Фгобу впо «Финансовый университет при Правительстве...
	Методические указания по выполнению контрольных работ по дисциплине... Методические указания по выполнению контрольных работ по дисциплине «Прикладная механика (тмм и дм и ок)» для студентов направления...		Методические рекомендации по написанию контрольных работ по дисциплине... Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования
	Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине... Задания и методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине «Статистические методы управления качеством». Екатеринбург:...		Методические рекомендации по выполнению самостоятельных работ по дисциплине: «Иностранный язык» Название работы: Методические рекомендации по выполнению самостоятельных работ по дисциплине: «Иностранный язык»(английский) по специальности:...

Методические рекомендации по выполнению контрольных работ по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Похожие: